הרבעון השני של 2024 בהייטק: עלייה בהשקעות, ירידה במשקיעים

מסקירת מכון המחקר RISE Israel עולה כי ברבעון השני הושקעו 2.8 מיליארד דולר בהייטק - הנתון הגבוה מאז סוף 2022, אבל יותר מ-60% ממנו הגיע מ-6 חברות בלבד. בנוסף, הירידה במשקיעים הזרים והישראלים נמשכת. מנכ"ל המכון: "ככל שהמצב הביטחוני הופך לקבוע, גם ההייטק יתייצב על רמת פעילות נמוכה ביחס לעבר"

סך ההשקעות בהייטק הישראלי ברבעון האחרון, בצל המלחמה, היה הגבוה ביותר מאז סוף 2022 - 2.8 מיליארד דולר. כך עולה מדוח מכון המחקר RISE Israel (לשעבר SNPI) לרבעון.

עם זאת, בדוח מצוין כי העלייה בהשקעות בתקופה זו לא ייחודית לישראל ונרשמה גם בארה"ב ובאירופה, וכי יותר מ-60% מסך ההשקעות היו בשש חברות בלבד, כאשר 34% מהסך הכל היה בגיוס של חברה אחת (Wiz). בלעדיהן, סך ההשקעות בתקופה זו היה מסתכם רק במיליארד דולר בלבד, ועל כן כותבי הדוח מדגישים שמוקדם לקבוע כי מדובר בשינוי מגמה.

בנוסף, כותבי הדוח מציינים את מגמת הירידה המדאיגה במספר המשקיעים שנמשכת, הן המקומיים והן הזרים. מדובר במגמה שהחלה כבר ב-2022, לכן קשה לדעת כמה ממנה נובע מההאטה הגלובלית וכמה מאי היציבות המקומית בישראל.

במספר המשקיעים הזרים בחברות הייטק ישראליות ניכרת ירידה של 18% בחצי השנה האחרונה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בקרב המשקיעים הישראלים נרשמה ירידה של 22%. מספר הקרנות הזרות הפעילות בישראל בחצי השנה הראשונה של 2024 ירד ב-15% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, ומספר הקרנות הישראליות ירד בכ-15% גם כן. אגב, כ-70% מבין גופי ההשקעה הזרים והקרנות הזרות הפעילים בישראל ב-2024 הם אמריקניים.

כותבי הדוח מציינים כי על אף שקשה לקבוע את הסיבה לירידה, מדובר בתופעה מדאיגה שעשויה לפגוע בהקמת סטארטאפים חדשים וכן באפשרות צמיחה והתרחבות של חברות בוגרות יותר. לפי הדוח, הירידה במספר המשקיעים הזרים מדאיגה כי היא עשויה להצביע על מגמה של התרחקות מישראל בגלל סיבות מקומיות, והירידה במספר קרנות ההון-סיכון הישראליות הפעילות מדאיגה מאוד אף היא, כי היא עשויה להצביע על קושי שלהן לגייס הון. כיוון שרוב הכסף של קרנות ישראליות מגיע ממקורות זרים, קשיים שלהן לגייס הון עלול להעיד גם הוא על התרחקות משקיעים זרים מישראל.

עוד מזהיר הדוח מהסכנה הגוברת לביטול ההשתתפות של ישראל בתוכניות המו"פ האירופיות: מתחילת התוכנית גופים ישראליים קיבלו מענקים משמעותיים בגובה של כ-3.15 מיליארד אירו.

RISE Israel מצביע גם על מגמה מדאיגה נוספת: מספר ההנפקות של חברות טכנולוגיה ישראליות נמצא בירידה מתמדת, שהיא חדה גם בהשוואה לירידות בנאסד"ק.

פרק מיוחד בדוח מוקדש לסכנה המרחפת על קשרי המדע והחדשנות עם אירופה, ועל השתתפותם של גופי מחקר ופיתוח מישראל בתוכניות המו"פ השונות שלה. מאז החלה ישראל להשתלב בתוכניות המו"פ האירופיות, גופים ישראליים (כולל אוניברסיטאות, מוסדות מחקר וחברות טכנולוגיה) קיבלו מענקים בגובה כ-3.15 מיליארד אירו. מתוך סכום זה, יותר מ-1.9 מיליארד אירו הוענקו לשבעה מוסדות אקדמיים (מכון ויצמן, האוניברסיטה העברית, אוניברסיטאות ת"א, בר-אילן, בן-גוריון, חיפה והטכניון). בשנת 2023, אוניברסיטת ת"א והאוניברסיטה העברית אף היו ברשימת 10 האוניברסיטאות האירופיות שקיבלו את המענקים הגבוהים ביותר באותה שנה (כ-50 מיליון אירו כל אחת).

מנכ"ל RISE Israel, אורי גבאי, אמר כי גם אם ניכרת התאוששות יחסית של ההייטק הישראלי אחרי תקופה ארוכה של משבר, יש סימנים מדאיגים, כמו הירידה במספר המשקיעים וסימני השאלה סביב קשרי החדשנות עם אירופה. "ככל שהמצב הביטחוני הופך לקבוע, גם ההייטק יתייצב על רמת פעילות נמוכה ביחס לעבר. אם ממשלת ישראל רוצה להחזיר באופן הדרגתי את ההייטק לרמת הפעילות של לפני המשבר, עליה להשקיע בו תקציבים גדולים יותר, ובעיקר בסטארטאפים בשלבים הראשונים שלהם".