העימות עם איראן מפעיל לחצים חדשים על השווקים הגלובליים

10:30

שווקי הכספים הגלובליים חוו לחצים מחודשים ביום שלישי כאשר ההסלמה במתיחות הצבאית במזרח התיכון העלתה את מחירי האנרגיה ו revived חששות לגבי אינפלציה, עלויות הלוואות ותצפית על הכלכלה העולמית.

התנועות האחרונות בשוק הגיעו לאחר התקפות חדשות של ארצות הברית נגד איראן, שתוארו על ידי נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ כגדולות ועוצמתיות. הרשויות האיראניות, בינתיים, הודיעו על השקת מבצע צבאי בתגובה למה שכינו תוקפנות אמריקאית.

העימות המחודש העלה במהירות את פרמיות הסיכון בשוקי האנרגיה. לאחר תקופה של רגיעה יחסית, שבה המשקיעים התרכזו בצעדים הכלכליים של וושינגטון, החזרה להסלמה צבאית העלתה חששות לגבי הפרעות באספקת אנרגיה ובסחר הבינלאומי.

נפט גולמי מסוג West Texas Intermediate עלה ב-5.20% ל-$90.22 לחבית, והשיג את הרמה הגבוהה ביותר מאז סוף יולי. נפט ברנט, המדד הבינלאומי, עלה ב-4.60% ל-$94.65 לחבית.

חששות לגבי שינוע דרך מצר הורמוז הוסיפו לאי הוודאות בשוק. דווח כי שני טנקרים נפגעו על ידי פרויקטים בלתי מזוהים בעת שיצאו מהמים האסטרטגיים, לפי סוכנות ימית יוונית. המקרים החלישו את התקוות כי הניווט במצר יחזור במהרה לשגרה.

שווקי הגז האירופיים גם הגיבו בחריפות. מחירי הגז עלו ל-€74.20 למגה-ואט שעה, הרמה הגבוהה ביותר מאז ינואר 2023. מלאי הגז האירופי הנמוך וההכנות להבטחת אספקה לפני עונת החורף הוסיפו לחששות לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של מתיחות אזורית ממושכת.

הלחץ התפשט מעבר לסחורות. תשואות אגרות חוב ממשלתיות עלו כאשר המשקיעים דרשו תשואות גבוהות יותר כדי לפצות על הסיכונים הקשורים לאינפלציה מתמשכת ולפעילות כלכלית חלשה.

תשואת אגרת החוב הממשלתית של צרפת ל-10 שנים הגיעה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2008, בעוד שהמקבילה הגרמנית טיפסה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2011. עלויות ההלוואות בבריטניה גם עלו לרמות שלא נראו במשך כמה שנים, בעוד שתשואת יפן ל-10 שנים הגיעה לרמה הגבוהה ביותר מאז 1996.

ההתפתחויות הגיעו כאשר האינפלציה באזור האירו האיצה באוגוסט לשיעור הגבוה ביותר בשלוש שנים, מה שהוסיף לאי הוודאות לגבי מדיניות המוניטרית העתידית של הבנק המרכזי האירופי. המשקיעים עוקבים יותר ויותר כיצד עלויות האנרגיה הגבוהות עשויות להשפיע על מחירי הצרכן ולהקשות על המאמצים לשלוט באינפלציה.

בארצות הברית, ההסלמה גם העמיסה על הציפיות סביב פגישת הפדרל ריזרב בספטמבר. עלויות האנרגיה הגבוהות עשויות לחזק את הלחצים האינפלציוניים ולהשפיע על הגישה של הבנק המרכזי לשיעורי הריבית.

שווקי המניות שיקפו את האי-ודאות הגוברת. מדד דאו ג'ונס ירד ב-0.79%, בעוד שנאסדק ירד ב-1.03%. שווקים אירופיים מרכזיים, כולל פריז, פרנקפורט, לונדון ומילאנו, גם ירדו כאשר המשקיעים העריכו את ההשלכות הכלכליות הפוטנציאליות של העימות המחודש.

ההתפתחויות האחרונות מדגישות עד כמה מתיחות גיאופוליטית במזרח התיכון יכולה להתפשט במהירות דרך שווקי הכספים הגלובליים. מחירי האנרגיה, ציפיות האינפלציה, עלויות ההלוואות הממשלתיות ורוח המשקיעים נשארות רגישות במיוחד לכל איום על אספקות הנפט והגז או על תנועות ימיות דרך מסלולים אזוריים מרכזיים.