משרדי משפחות פונים מחדש למניות ציבוריות כאשר עדיפויות ההשקעה משתנות ב-2026
משרדי משפחות מעצבים מחדש את אסטרטגיות ההשקעה שלהם ב-2026, כאשר מניות ציבוריות משיבות את מקומן כיעד עבור הון חדש בעוד שהשווקים הפרטיים ממשיכים לשחק תפקיד חשוב בתיקי השקעות ארוכי טווח. השינוי מתרחש כאשר משפחות עשירות מחפשות איזון בין הזדמנויות צמיחה, נזילות ועמידות לנוכח חוסר ודאות כלכלית וגיאופוליטית מתמשכת, על פי דוח משרדי המשפחות הגלובליים של סיטי לשנת 2026.
הדוח מתבסס על תגובות מ-351 לקוחות משרדי משפחות מ-41 מדינות, שנאספו ביוני וביולי 2026. למשפחות שנחקרו היה ממוצע של כ-2.1 מיליארד דולר בשווי נקי, מה שמספק מבט רחב על האופן שבו מבנים גדולים לניהול עושר פרטי מתאימים את עצמם לתנאים פיננסיים משתנים.
הביצועים נותרו יחסית עמידים למרות סביבה השקעתית יותר לא ודאית. כמעט 90% מהנשאלים דיווחו על ביצועי תיק חיוביים מאז תחילת השנה, בעוד ש-41% אמרו שהם ממשיכים לשאוף לתשואות שנתיות בין 7% ל-10%. באותו הזמן, משרדי משפחות בעיקר נמנעו משינויים משמעותיים בתיקים שלהם, במקום זאת הם סמכו על התאמות סלקטיביות, גידור וניהול סיכונים פעיל.
מניות ציבוריות צצו כיעד המוביל להון נוסף, כאשר כמעט חצי מהנשאלים הגדילו את החשיפה שלהם במהלך 2026. מניות שווקים מפותחים זוהו גם כקטגוריית הנכסים המועדפת ביותר להקצאות נטו עתידיות. הדוח מציע כי נזילות וגמישות הופכות להיות חשובות יותר ויותר לצד השאיפה לצמיחה ארוכת טווח.
העניין המחודש במניות רשומות אינו אומר שמשרדי משפחות זונחים השקעות פרטיות. הון פרטי ואסטרטגיות שוק פרטיות אחרות נותרות מרכזיות בהרבה תיקי השקעות, במיוחד עבור משפחות שמחפשות חשיפה ישירה לעסקים והזדמנויות בשלב הצמיחה. עם זאת, המשקיעים הופכים להיות יותר סלקטיביים, שמים דגש רב יותר על מומחיות מיוחדת, גישה להזדמנויות אטרקטיביות ויכולת לזהות השקעות עם פוטנציאל מובחן.
אינפלציה הפכה לדאגה המובילה בקרב משרדי המשפחות שנחקרו, ואחריה התפתחויות בשיעורי ריבית, יציבות המערכת הפיננסית וולאטיליות בשוק. בהשוואה, סכסוכי סחר ומכסים הפכו לפחות בולטים משמעותית ממה שהיו בשנה הקודמת. השינוי מצביע על דגש רב יותר על תנאי מימון והגורמים שיכולים להשפיע על הערכות נכסים ושימור עושר אמיתי.
טכנולוגיה גם משנה את האופן שבו משרדי משפחות פועלים. אינטליגנציה מלאכותית מתקדמת מעבר לניסויים ומשתמשת בניתוח השקעות, ניהול מידע, דיווח, אוטומציה של זרימות עבודה ותהליכי תמיכה בהחלטות. סיטי אמרה שהמיקוד העיקרי הוא כיום בשיפור הפרודוקטיביות ועיבוד כמויות גדולות של מידע, בעוד שההחלטות הסופיות על השקעות נותרות תחת פיקוח אנושי.
ההתרחבות הבינלאומית של עושר משפחתי מוסיפה שכבת מורכבות נוספת. שלושים ושמונה אחוזים מהנשאלים מצפים שמשפחותיהם יהפכו ליותר גלובליות במהלך חמש השנים הבאות, מה שמגביר את הצורך במומחיות בתיאום מס, מבנה נכסים, ציות לרגולציה ותכנון חוצה גבולות. התפשטות גיאוגרפית הולכת וגדלה של נכסים, עסקים ובני משפחה הופכת את יכולות התפעול לחלק חשוב יותר ויותר בניהול עושר.
תכנון ירושה הוא גם עדיפות מרכזית נוספת. כשליש מהנשאלים מצפים למעבר מנהיגות בתוך משפחתם, משרד המשפחה או העסק המשפחתי במהלך חמש השנים הבאות. הסקר זיהה תכניות ירושה לא ברורות, הכנה מוגבלת בקרב מנהיגים פוטנציאליים עתידיים והבדלים על עדיפויות משפחתיות ארוכות טווח כאחת מהאתגרים שצריך להתמודד איתם לפני שהמעברים יתרחשו.
ממצאי 2026 מצביעים לכן על שינוי רחב יותר במודל משרד המשפחה. החלטות השקעה נלקחות יותר ויותר לצד טכנולוגיה, ניהול סיכונים, מבנים בינלאומיים והמשכיות בין-דורית. עבור הארגונים הללו לניהול עושר, האתגר אינו פשוט היכן להקצות הון, אלא כיצד לבנות מבנים שיכולים לשמר ולנהל עושר בשווקים ובדורות הולכים ומסובכים יותר.
-
20:00
-
19:47
-
19:32
-
19:15
-
19:00
-
18:42
-
18:21
-
18:05
-
17:45
-
17:24
-
17:10
-
16:47
-
16:32
-
16:16
-
15:50
-
15:32
-
15:15
-
15:00
-
14:41
-
14:21
-
14:05
-
13:45
-
13:30
-
13:13
-
12:47
-
12:30
-
12:12
-
11:47
-
11:32
-
11:15
-
10:50
-
10:32
-
10:15
-
10:00
-
09:42
-
09:25
-
09:09
-
08:47
-
08:32
-
08:15
