מניות Nvidia עולות לאחר שתוצאות חזקות מקלות על חששות מ"בועת אל"

ענקית השבבים Nvidia דיווחה על הכנסות חזקות מהצפוי, מה שהקל על חששות המשקיעים בנוגע להוצאות כבדות על בינה מלאכותית (AI) שהטרידו את השווקים.

החברה מסרה כי ההכנסות בשלושת החודשים עד אוקטובר זינקו ב-62% ל-57 מיליארד דולר, כתוצאה מביקוש לשבבים שלה המשמשים במרכזי נתונים של בינה מלאכותית. המכירות מהחטיבה הזו עלו ב-66% ליותר מ-51 מיליארד דולר.

גם תחזיות המכירות לרבעון הרביעי בטווח של 65 מיליארד דולר עלו על התחזיות, ושלחו את מניות Nvidia לעלייה של כ-4% במסחר לאחר שעות הפעילות.

Nvidia, החברה היקרה ביותר בעולם, מייצרת שבבים חיוניים למרכזי נתונים של בינה מלאכותית ונחשבת כסמל לפריחה של הבינה המלאכותית.

התוצאות האחרונות שלה זכו לתשומת לב רבה יותר מהרגיל בוול סטריט על רקע חשש גובר שמניות בינה מלאכותית מוערכות ביתר - חששות שעשויים להימשך למרות התוצאות המצליחות.

חששות אלה הובילו לארבע ירידות יומיות רצופות במדד S&P 500 עד יום רביעי, כאשר שאלות מתערבבות לגבי תשואות על השקעות בבינה מלאכותית. מדד הייחוס ירד כמעט 3% עד כה בנובמבר.

כמה אנליסטים השוו את הזינוק במניות הבינה המלאכותית לפריחה של הדוט-קום בסוף שנות ה-90. זה ראה את ערכן של חברות האינטרנט המוקדמות מזנקות על רקע גל של אופטימיות לגבי הטכנולוגיה החדשה דאז לפני התפוצצות הבועה בתחילת שנת 2000.

הקריסה הזו במחירי המניות הובילה לפשיטת רגל של כמה חברות, וגם פגעה בערך חסכונותיהם של אנשים, כולל קרנות הפנסיה שלהם.

אדם טורנקוויסט, אסטרטג טכני ראשי ב-LPL Financial, אמר שהשאלה אינה האם החברה תעלה על הציפיות, "אלא בכמה".

מאט בריצמן, אנליסט מניות בכיר ב-Hargreaves Lansdown, אמר: "בעוד שהערכות שווי של בינה מלאכותית שולטות בעדכוני החדשות, Nvidia ממשיכה בענייניה בסטייל".

הוא אמר שהערכות שווי עבור תחומים מסוימים במגזר הבינה המלאכותית "צריכות לקחת הפסקה, אבל Nvidia לא נמצאת במחנה הזה".

מר הואנג אמר בעבר שהוא צופה הזמנות של שבבי בינה מלאכותית בשווי 500 מיליארד דולר עד השנה הבאה. משקיעים חיפשו פרטים לגבי מועד מימוש ההכנסות של החברה, וכיצד היא מתכננת למלא את ההזמנות.

קולט קרס, סמנכ"לית הכספים של אנבידיה, אמרה לאנליסטים כי החברה "כנראה" תקבל הזמנות נוספות בנוסף ל-500 מיליארד הדולר שכבר הוכרזו.

היא אמרה כי אנבידיה "מחויבת להמשך מעורבות" עם ממשלות ארה"ב וסין.

מוקדם יותר ביום רביעי, בפורום ההשקעות האמריקאי-סעודי בוושינגטון, הצטרף מר הואנג לאילון מאסק כדי להכריז על קומפלקס מרכזי נתונים ענק בערב הסעודית, שבו חברת הבינה המלאכותית של מאסק, xAI, תהיה הלקוחה הראשונה שלו.

המתקן יצויד במאות אלפי שבבי אנבידיה.

הוול סטריט ג'ורנל דיווח כי משרד המסחר האמריקאי אישר את מכירתם של עד 70,000 שבבי בינה מלאכותית מתקדמים לחברות הנתמכות על ידי המדינה בערב הסעודית ובאיחוד האמירויות הערביות, ובכך ביטל החלטה קודמת.

ההסכם נחתם לאחר שיחות בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לבין יורש העצר של ערב הסעודי, מוחמד בן סלמאן, שביקר בבית הלבן השבוע.

ענקיות מגזר הטכנולוגיה מגבירות את הוצאותיהן על בינה מלאכותית, כשהן ממהרות לקצור את פירות הפריחה שדחפה את המניות לשיאים.

דוחות הרווח של מטא, אלפבית ומיקרוסופט בחודש שעבר אישרו מחדש את סכומי הכסף העצומים שחברות אלו מוציאות על כל דבר, החל ממרכזי נתונים ועד שבבים.

סונדר פיצ'אי, ראש חברת האם של גוגל, אלפבית, אמר ל-BBC כי בעוד שצמיחת ההשקעות בבינה מלאכותית הייתה "רגע יוצא דופן", ישנה "חוסר רציונליות" מסוים בפריחה הנוכחית של הבינה המלאכותית. דבריו הגיעו על רקע אזהרות אחרות מצד מנהיגי התעשייה.

סיימון פרנץ', הכלכלן הראשי ב-Panmure Liberum, אמר שישנן כמה הקבלות לבועת הדוט-קום שלפני 25 שנה.

"הבעיה אינה כל כך חברות גדולות שמייצרות מזומנים כמו Nvidia, אלא החלק הרחב יותר של המערכת האקולוגית הטכנולוגית, שחלק גדול ממנה אינו רווחי כרגע", אמר לתוכנית Today של ה-BBC.

Nvidia נמצאת בלב רשת עסקאות בין שחקנים מרכזיים בתחום הבינה המלאכותית כמו OpenAI, Anthropic ו-xAI.

העסקאות זכו לביקורת בשל אופיין המעגלי, שכן חברות בינה מלאכותית משקיעות יותר ויותר זו בזו. ההסכמים כוללים את ההשקעה של Nvidia בסך 100 מיליארד דולר ב-OpenAI, החברה שעומדת מאחורי ChatGPT.

איילין בורבידג', משקיעה בטכנולוגיה ושותפה מייסדת ב-Passion Capital, אמרה לתוכנית Today: "הרבה ממה שמזין חלק מהספקנות או הדאגה לגבי בועה הוא שנראה שיש הרבה עסקאות מעגליות, שבהן Nvidia מתחייבת להשקיע בחברה שבתורה מתחייבת להשקיע ב-Nvidia או מתחייבת לקנות שבבי Nvidia.

"אז זה הולך סחור סחור, אולי עם עוד אדם אחד או שניים בתוך המעגל, אבל כן, מדובר בערך ב-10 עד 20 חברות שנראה שכולן מקיימות עסקאות כאלה הלוך ושוב."