- 15:18אורבן: הונגריה מתכוונת לפרוש מבית הדין הפלילי הבינלאומי כדי לסיים את חברותה ה"פושרת"
- 14:22איוסו מבקר את המכסים של טראמפ כשגיאה המובילה לעוני
- 13:48האו"ם מדווח כי שני שלישים מעזה מוגבלים כעת לפלסטינים
- 13:03ריבונות תעשייתית: מרוקו מתבססת על תעשיית המוליכים למחצה
- 12:33מרוקו, שותפה אסטרטגית מרכזית של ארצות הברית לביטחון ויציבות באפריקה
- 11:59אזהרה של קרן המטבע הבינלאומית: מכסים בארה"ב מאיימים על הכלכלה העולמית
- 11:13חיזוק היחסים הבילטרליים: נשיא הסנאט הצ'יליאני מבקר במרוקו
- 10:18האיחוד האירופי ומרוקו יוצרים קשרים הדוקים יותר למען שותפות אסטרטגית חזקה יותר
- 09:29צרפת חוזרת על תמיכתה בריבונותה של מרוקו על הסהרה שלה
עקבו אחרינו בפייסבוק
תנודתיות בשוק העולמי: כיצד משפיע מדד הפחד על תנועת השוק הפיננסי
בין 2007 ל-2009, השווקים הגלובליים חוו משבר פיננסי חמור, מה שהוביל את המשקיעים להסתמך יותר על אינדיקטורים המשקפים את ההיסוס של משתתפי השוק כלפי סיכונים.
שינוי זה סייע לחזק את ההנחות לפיהן שינויים בתיאבון הסיכון הם אחד הגורמים העיקריים הקובעים את מחירי הנכסים.
מדד התנודתיות המכונה "מדד פחד וול סטריט" הוצג על ידי בורסת שיקגו בשנת 1993. מדד זה מודד את התנודתיות של מדד S&P 500 בשוק האמריקאי והוא מדד מפורסם המשקף את מידת הפחד והחרדה. על השווקים.
לאור ההתפתחויות הכלכליות האחרונות, מדד זה ראה עלייה פתאומית של 74% לסגירה של 27.62 נקודות, לאחר שהפדרל ריזרב הוריד את ציפיותיו לגבי קצב ההקלה המוניטרית, ובכך עשה את העלייה השנייה בגודלה בתולדותיו לאחר העלייה החזקה. בפברואר 2018.
מדד התנודתיות הוא כלי חשוב למשקיעים להבנת רמת הסיכון והאמון של הסוחרים בשוק. זה מחושב על סמך מחירי האופציות של מדד S&P 500, כאשר עלייה פתאומית מצביעה על רצון המשקיעים לקנות נקודות להגנה מפני סיכון.
בדרך כלל, המדד מראה מתאם הפוך עם הביצועים של מניות גדולות בארה"ב; כאשר מדד VIX עולה, ערכו של S&P 500 יורד, מה שמשקף חרדה ופחד מוגברים בשוק.
לדוגמה, המדד רשם שיא כל הזמנים ב-5 באוגוסט 2024, עלה ב-65% עקב חשש ממיתון כלכלי בארה"ב, נסגר מעל 38 נקודות, ולעיתים עולה על הרמה של 65 נקודות במהלך מושב זה. .
במהלך שני העשורים האחרונים, היה מתאם שלילי מתמשך בין מדד התנודתיות ל-S&P 500. בתקופות משבר כמו 2007 ו-2008, כמו גם ב-2011, מתאם זה היה ברמה הגבוהה ביותר.
במהלך השנים הללו, ערך הסגירה הממוצע של מדד VIX הגיע לרמות חסרות תקדים, כאשר שנת 2008 הייתה הגבוהה ביותר ברשומות עם 32.69 נקודות.
מצד שני, בחלק מהשנים, כמו 2003, 2004 ו-2017, נרשמה מתאם נמוך יותר בין שני המדדים, שכן ערכי מדד VIX ירדו באופן משמעותי, ו-2017 הייתה הנמוכה ביותר, בשיעור של 11 .09 נקודות.
היו גם מקרים שבהם התנודתיות ירדה אך עם מתאם חזק יותר בין שני האינדיקטורים, כמו ב-2005 ו-2014.
מבחינת עונתיות, צוין כי בחודשי הסתיו רואים את המתאם הגבוה ביותר בין ה-VIX למדד S&P 500, בעוד שהקיץ הוא בדרך כלל העונה עם המתאם הנמוך ביותר ביניהם.
למרות שינויים עונתיים אלו, המתאם בין שני האינדיקטורים נותר יציב יחסית בהתייחס להתפתחויות כלכליות שונות, בין אם השווקים נמצאים בשלב עלייה או ירידה, או בתקופה של צמיחה או מיתון.
תגובות (0)